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多年来，北美——尤其是墨西哥——一直被视作美国时尚产业替代中国的具有吸引力的采购地：距离足够近以缩短交货周期，制度结构足够完善以提供优惠贸易待遇，且在政治上足够便利，能够契合该行业多元化布局的叙事。然而，这一说法正变得越来越复杂。

本月，2020年建立的三方自由贸易协定《美墨加协定》（USMCA）迎来了首次强制性的六年联合审查。但美国拒绝在当前形式下重新确认该协定。此举发生在美国总统唐纳德·特朗普批评其亲手促成的协定存在“缺陷”，以及加拿大和墨西哥与美国之间的贸易失衡之后。

该协议仍然有效，但三国目前正进行年度谈判，直至达成妥协或协议于2036年到期。预计美国和墨西哥将于本周举行与《美墨加协定》（USMCA）联合审查相关的第三轮会谈。

《美墨加协定》（USMCA）对时尚产业至关重要，因为它是少数能够使区域纺织和服装供应链具备商业可行性的框架之一。其原产地规则决定了哪些商品有资格享受优惠的零关税待遇；在服装领域，核心标准通常被称为“纱线前移”（yarn-forward），即纱线、面料和最终成衣一般均须在《美墨加协定》区域内生产，成品才能获得相应资格。例如，如果在墨西哥裁剪并缝制的衬衫所用面料是由来自北美以外的纱线制成的，则该衬衫可能无法享受《美墨加协定》的优惠待遇。

对于纺织品生产商而言，这一要求旨在确保免税待遇能够支持区域内的纱线和面料生产，而不仅仅是最终成衣的组装。对品牌商来说，墨西哥因此更具吸引力，因为该国提供邻近的裁剪与缝制及加工能力、相比亚洲更短的交货周期，以及靠近利润丰厚的美国消费市场。然而，这也限制了灵活性：如果品牌所需的面料、纱线或专用投入品在该区域内无法获得，即使最终服装在墨西哥或加拿大完成组装，该产品也可能不符合《美墨加协定》（USMCA）的优惠待遇资格。

如今，时尚企业正面临一个令人不安的问题：当原本被视为应对[贸易波动](https://www.vogue.com/article/fashions-new-trade-reality)解决方案的地区，反而成为新的不确定性来源时，会发生什么？与其他国家一样，美国也推动供应链多元化以减少对中国的依赖。然而，尽管墨西哥在速度、地理邻近性和关税减免方面具有优势，但《美墨加协定》（USMCA）相关的不确定性已经影响了部分企业在当地扩大采购的意愿。

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周五，最高法院裁定推翻了特朗普总统宣布的紧急关税，但在短短数小时内，美国政府便转向了新的法律工具。对于时尚行业而言，虽然政策机制发生了变化，但市场波动性并未减弱。

作者：[Jessica Binns](https://www.vogue.com/contributor/jessica-binns)

“企业在寻找稳定且具有竞争力的采购地区时感到困惑，”美国服装与鞋类协会（AAFA）总裁兼首席执行官史蒂夫·拉马尔表示。“尽管企业仍在为选址问题所困扰，但许多公司仍维持着在中国的采购关系，并非因为中国是他们的首选，而是因为其他替代方案缺乏足以支撑重大投资的确定性。”

## **不稳定的风险**

根据特拉华大学时尚与服装研究系主任盛璐（Sheng Lu）和该系研究生讲师埃米莉·德莱（Emilie Delaye）与美国时装行业协会（USFIA）合作开展的一项调查，今年在30家美国领先时尚公司中，仅有略低于三分之一（31.6%）的公司报告从墨西哥采购服装。这一比例较2025年的52.9%和2024年的60.7%均有所下降。此外，仅33%的企业计划在未来两年内增加从墨西哥的服装采购量，而2025年该项计划的占比为47%。

这种下滑并未反映墨西哥在采购优势方面的丧失。受访者仍将其列为最具竞争力的主要采购目的地，以快速进入市场；72%的受访者将“速度”视为在该地采购的关键原因，其次是关税节省（63%）。企业还认为，与许多亚洲供应商相比，墨西哥在社会和环境合规方面更具灵活性且风险更低。

更难的问题是：政策环境是否足够稳定，足以让品牌深化其承诺？卢表示：“这些结果凸显了创造稳定且可预测的政策环境的重要性。”

美国纺织组织全国委员会（NCTO）主席兼首席执行官金·格拉斯表示，该行业对《美墨加协定》（USMCA）继续生效感到欣慰，但缺乏重新确认的表态使企业对新审查程序的流程、时间表以及该协定是否会保持三方性质等问题产生了新的疑问。特朗普在10月与加拿大总理马克·卡尼举行的椭圆形办公室会晤中，为达成单独协议留下了可能性，并当时表示，如果单独协议能带来比现行框架更优的条件，美国可以追求不同的双边安排。

“鉴于我们的行业与墨西哥和加拿大高度整合，我认为在情况更加明朗之前，这将对商业造成损害。”格拉斯表示。“这在我们的行业过去两年已经失去了41家纺织工厂的时候注入了不确定性。”

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作者：劳尔·吉博

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商业

作者：玛德琳·舒尔茨

NCTO估计，美国纺织品出口价值的50%至53%流向墨西哥和加拿大进行加工。Glas表示，《美墨加协定》（USMCA）支持三国生产链，其中特种纤维可从加拿大采购，在美国纺纱或织造，然后出口到墨西哥进行后整理。

行业代表表示，三方结构之所以重要，是因为北美服装生产依赖于由原产地规则、纱线、面料、裁剪与缝制能力、特种投入品以及跨境加工等环节构成的复杂网络。美国纺织和服装办公室的数据显示，2026年前五个月，从美墨加协定（USMCA）成员国进口的美国服装中，有93%享受了该协定下的关税减免优惠，高于2025年的89%。其中，近92%的产品符合“纱线前移”的原产地规则，这一比例在2025年为82%，2024年为70%。

如今，这些合规率具有更大的商业分量，因为特朗普政府已对符合《美墨加协定》（USMCA）原产地规则的产品豁免了额外关税。该框架也已成为任何审查中可能的焦点之一：品牌和进口商长期以来一直寻求更大的灵活性，以使用区域内无法获得的纺织原料；而美国纺织行业则主张，严格的“纱线前移”规则对于支持区域内的纱线和面料生产至关重要。

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作者：[杰西卡·宾斯](https://www.vogue.com/contributor/jessica-binns)

进口商正密切关注审查进程。美国服装与配饰协会（USFIA）总裁朱莉娅·休斯表示，在三个国家的时尚和零售企业中，对《美墨加协定》（USMCA）存在广泛支持，行业已敦促谈判代表保留该协定的纺织品和服装框架。“我们行业支持原产地规则不作任何调整，我们相信谈判代表也支持这一立场。”休斯说。

对特拉华大学与美国服装与配饰协会（USFIA）调查的所有受访者而言，他们都支持维持《美墨加协定》（USMCA）的三方框架，因为服装和纺织业的价值链依赖于一个统一的区域原产地规则、文件要求和免税待遇框架。若分别达成双边协议，可能会使这些规则碎片化，增加合规成本，并使北美作为替代采购地的吸引力下降。卢表示，如果特朗普政府重新审视USMCA的原产地规则，那么在现行“纱线前移”框架中引入更多灵活性的程度，很可能成为辩论中最具争议性和政治敏感性的议题之一。

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作者：劳尔·吉博

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作者：Madeleine Schulz

美国贸易代表贾米森·格里尔（Jamieson Greer）已将此次审查的重点放在减少对美国以外地区的进口依赖、加强原产地规则以及提升供应链安全上。对于服装和纺织行业而言，这可能意味着面临压力，需维持或收紧以纱线为核心的原产地要求，从而使免税待遇能够支持区域内的纱线和面料生产。

然而，品牌和进口商可能会辩称，过于僵化的规则会使该协定在北美无法获得专用投入品时更难适用。

## **当替代方案仅停留在纸面上**

对于品牌方而言，政策图景往往难以转化为日常运营决策。加拿小型品牌Lora Baby的创始人Andrea Herrera表示，USMCA（美墨加协定）的不确定性几乎影响了她业务的每一个环节。她一直在努力将生产转移到加拿大，但表示这一过程既困难又昂贵。在美国市场实现增长是她的优先事项，Herrera曾考虑在美国设立业务，但立法、关税和合规要求的不断变化使她更加谨慎。

Lora Baby 的主打产品是竹纤维睡衣，而这一品类常用的面料通常来自中国；目前该品牌在中国进行生产，每件成品均达到可直接销售的状态。Herrera 表示，即便她能够在加拿大进行制造，产品很可能仍难以获得《美墨加协定》（USMCA）的认证资格。

“由于原产地规则的限制，即使我们在加拿大生产，也无法获得认证，因为面料是在中国制造的。”Herrera 说，“根据我的研究，美国和加拿大都无人生产此类面料。”

这正是原产地规则争议的缩影。对于政策制定者而言，“纱线前移”（yarn-forward）要求可以作为推动区域内纺织生产的工具；而对于一个小众品牌来说，如果面料供应链位于区域之外，那么“本地制造”这一标签就远远不够了。

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作者：劳尔·吉博

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商业

作者：玛德琳·舒尔茨

在加拿大进行本地制造，仅仅有支付意愿是不够的。埃雷拉表示，她一直难以找到愿意与小品牌和小批量生产合作的制造商；而较高的成本可能会使产品价格超出消费者的接受范围。她的睡衣已经定位为高端产品。

她说，目前在美国的销售几乎为零。在最近一笔美国订单中，客户支付了额外的“政府费用”和经纪费，金额约占产品价格的80%。这一经历让美国市场的扩张显得更像是一种风险，而非机遇。

“我确信大型企业不会太在意这些，但当每一美元都至关重要，而你又在努力打造一个品牌时，感觉就像是在与汹涌的巨浪搏斗。”埃雷拉说。

她的经历揭示了美墨加协定（USMCA）争议中核心的可用性问题：品牌可能希望实现区域采购，但仍需要投入品、合作伙伴以及合规路径，才能使该协议真正落地。中小企业往往选择更少，对工厂的议价能力较弱，且在贸易规则变化时缺乏吸收成本的空间。

总部位于北卡罗来纳州的Unifi公司

图片来源：NCTO提供

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作者：劳尔·吉博

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商业

作者：梅德琳·舒尔茨

加拿大贴身服饰品牌Embrace的创始人克莱尔·梅尔切卡（Claire Mercieca）从另一个品类看到了同样的问题。Embrace在中国生产，约70%的销售来自美国和加拿大，其余30%来自亚洲。梅尔切卡表示，这种多元化布局是刻意为之，因为该品牌于2022年底推出，彼时贸易政策已变得愈发难以预测。

对于Embrace而言，美墨加协定（USMCA）并未直接降低其成本，因为其产品在中国制造，无法享受该协定的优惠待遇。这一事实可能掩盖了更为复杂的原材料供应链故事：该品牌采用奥地利生产的兰精莫代尔（Lenzing micromodal）这种植物基面料，以及在美国种植的优质皮马棉（Supima cotton）。然而，一旦这些原料在中国境内被制成成衣，就海关而言，其原产国仍为中国。

加拿大贴身服饰品牌Embrace。

图片来源：Embrace提供

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由劳尔·吉博尔特撰写

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商业

作者：Madeleine Schulz

“美加贸易关系的恶化削弱了消费者信心，减缓了零售投资，并减少了国内支出，”Mercieca表示。“这是一种雪球效应。”

她表示，挑战在于，将生产转移并非简单地移动采购订单那样容易。内衣是时尚行业中技术含量较高的品类之一，需要专门的机械设备、熟练的内衣技术人员、针织厂、染整厂、弹性材料和五金配件供应商，以及拥有深厚胸罩制造经验的工厂。中国经过数十年的建设，已经形成了这样的生态系统。

在南卡罗来纳州Mount Vernon Mills公司的一家工厂内部。

照片：由NCTO提供

Mercieca说：“人们经常问，为什么品牌不在其他地方进行制造。”“关税是可变成本；重建供应链是一项资本决策。”

她说，近岸外包选项在纸面上可能存在，但对于像Embrace这样需要大规模和稳定供应的高端内衣品牌来说，这些选项目前还不切实际。以哥伦比亚为例，该国拥有强大的内衣制造基础，并且对美贸易条件有利，但也卷入了强迫劳动关税调查之中。“到目前为止，你永远不知道应该把生产转移到哪个国家，因为无论你选择哪个国家，情况都在不断变化。”Mercieca说。

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作者：劳尔·吉博

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商业

作者：玛德琳·舒尔茨

对于独立品牌而言，最低订单量要求使得这一转型更加艰难。大型服装集团能够资助新设备、培训或产能的提升；而小型品牌则只能依赖现有的制造能力进行运作。

贝克·麦坚时国际律师事务所（Baker McKenzie）国际贸易业务合伙人、曾参与《美墨加协定》（USMCA）制定的纳撒尼尔·J·哈洛弗森（Nathaniel J. Halvorson）表示，尽管相关规则不断演变，北美和中美洲地区在结构上仍具吸引力，因为更短的供应链、更快的补货速度以及更强的韧性依然具有商业价值。然而，企业需要清楚自己在哪些方面依赖关税优惠或特定的原产地规则，哪些产品受到的影响最大，以及在政策变化迫使企业迅速做出决策之前，哪些替代性采购策略切实可行。

贸易政策可能迅速转变，但其商业影响未必会立即显现。采购决策、生产计划、供应商承诺及合同通常要在产品抵达边境前数月就已确定。

“话虽如此，随着新关税的逐步实施，我们继续看到纺织品和服装行业受到特别关注。”哈尔弗森表示。

## **收紧体系**

那么接下来会发生什么？

哈尔弗森表示，区域经济高度一体化，无法轻易拆解，但各个行业和规则仍面临政治压力。“企业应预期的是有针对性的重新谈判，而非全面放弃现有框架，”他说。“原产地规则将成为重新谈判的核心，尤其是在纺织品和服装等行业。”

如果政策制定者认为现行规则允许过多的非区域内容符合《美墨加协定》（USMCA）的优惠待遇，这些条款可能会面临更严格的审查。“在表面之下，相当一部分的区域价值依赖于来自亚洲的单源投入，”哈尔弗森说。

在特朗普第一个任期内担任美国商务部长的威尔伯·罗斯预计，将推动更严格的原产地规则以及对转运行为的更严厉管控。对于墨西哥，罗斯认为，目标应是保持相对于非北美竞争对手的相对关税优势，而非仅仅专注于绝对关税的降低。他说：“在以鞋类为代表的行业中，墨西哥、中国和越南占据主导地位；历史上取得成功的关键在于确保对中国和越南征收的关税高于对墨西哥的关税。”

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商业

作者：Madeleine Schulz

对格拉斯而言，维护《美墨加协定》（USMCA）的价值意味着围绕该协定收紧制度体系：加强海关执法力度，加大对贸易欺诈行为的威慑力，制定规则以防止非区域成分享受免税待遇，并与墨西哥加强协调，以保护合法的区域内生产。

她描述了两种欺诈行为，称这些行为破坏了合法的区域生产：一是完全在中国制造、经墨西哥转运并虚假申报为墨西哥原产的服装；二是虽然在墨西哥进行裁剪和缝制，但使用的纱线或面料不符合《美墨加协定》（USMCA）的区域性原产地规则，却声称使用了区域投入品。“他们可能会从国内工厂购买少量产品，但其背后却是来自巴基斯坦、印度等世界各地的货物箱，试图借此获得进入美国市场的免税待遇。”格拉斯表示。

格拉斯指出，美国、墨西哥和加拿大海关机构之间有限的信息共享使得该体系更容易被利用。“缺乏协调一致的执法行动实际上是在鼓励人们不断作弊，”她说。“自由贸易协定并非意味着无序的放任自流。只有在遵守规则的前提下，你才能获得对美国的自由贸易待遇。”

她将墨西哥近期对来自非自由贸易协定（FTA）国家（包括中国）的纺织品原料和成品加征惩罚性关税，视为一种善意信号，但也承认这些举措尚未转化为实质性的行业增长。美国纺织制造商协会（NCTO）、美国服装与配饰协会（AAFA）、美国时尚工业协会（USFIA）以及美国工业用窄幅织物协会正在推动一项提案，该提案旨在通过提供信用额度以抵消针对某些亚洲采购国进口的301条款关税，从而激励品牌和零售商更多地采购来自《美墨加协定》（USMCA）或《多米尼加共和国-中美洲自由贸易协定》（CAFTA-DR）伙伴国的美国纺织品及符合资格的成衣。

格拉斯表示：“据我回忆，这是我们首次与品牌和零售商在贸易政策方面展开合作。我们行业从未有过喜欢的关税。我们实际上携手开发了一种创新方法，使得这不仅仅是以关税作为‘大棒’——而是提供‘胡萝卜’，并将权力赋予买方。”

对于Embrace公司的Mercieca而言，美国决定不再续签贸易协定引发了一个更为根本的问题：关税究竟旨在实现何种目标？她表示，如果目标是让制造业回流北美，政府就需要在纺织生产、专业供应商、技术培训以及制造能力方面进行投资。“关税提高了留在原地的成本，”她说，“但它们并不会降低迁往他处的成本。”

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